武林高手仇子玉（郭追饰），本已退隐江湖，但正气未泯，应武林大会豪侠南玉（李艺民饰）之邀，联手对抗四大巨盗，夺回飞龙璧物归原主。谁知南玉只是企图“鹬蚌相争，渔人得利”，夺取该璧据为己有，事成后仇子玉亦惨遭毒手。

民国初年，北方军阀混战，民不聊生，纷纷向南逃难。王绪、金正平和鱼汉生三位武功高强的青年，也夹在难民群中，来到战区边沿的某镇。该镇富家子弟陈祖光为地方民团首领；一次，王因出手营救一女难民，致遭陈之手下追捕，幸得美艳的风尘女子红菱所救……

故事发生在明朝末年，袁承志是忠臣袁承焕的儿子，在父子横死之后，袁承志由仆人带领，逃亡至华山，成为了华山派掌门人穆人清的弟子。一次偶然中，袁承志于一个山洞内发现了武林传奇金蛇郎君的遗骨，亦发现了失传已久的金蛇秘籍，就此练就了金蛇剑法。为了完成金蛇郎君的遗愿，袁承志踏上旅途寻找名为温仪的女子，又在途中结识了温青青，袁承志就此被卷入了一段几代人之间的爱恨情仇之中。让袁承志没有想到的是，温婉可人的温青青，其真实身份正是金蛇郎君的女儿。